如何成功募集資金，中小企業必須重視4件事

文章發表：2019/03/08

採訪、撰文：趙靖宇

向外籌措資金，是許多中小企業的痛處。而在創業初期的中小企業，必須要特別重視財報、會計專業分工、經營團隊、台灣金融市場特質等4項，因這將成為銀行業者是否願意借貸的關鍵。

常言說得好，人為五斗米折腰，創業者有好的創意和產品，卻因資金短缺而傷透腦筋，最好是自己有本錢，否則一定得向外籌措資金，這是非常多中小企業的痛處，然而對會計及稅務較不熟悉的企業主或許不知，中小企業想要成功募資，尤其是在創業初期，必須要重視的4件事：

一、要重視財報

投資上市櫃股票都會喊重視財務報表，還未對外公開發行的中小企業同樣要高喊重視財務報表，這一點往往被很多企業主忽略。剛出來創業，基於成本考量下，大部分中小企業選擇採用委外記帳，但大都未找執業會計師，多聘請相對收費比較便宜的記帳士，的確節省了人事成本。但也可能為後續的資金募集帶來不必要的困擾，因為便宜的記帳費大都是記稅務帳，而非財務帳，這就要問一問中小企業主是不是全然了解何謂財務帳？何謂稅務帳？財務帳是將全公司營運所有支出都要記錄，稅務帳是依稅法調整出來，遵守稅法規定的才記錄，前者的費用數字一定大於後者。

舉例來說，A公司的交際費一年花300萬，但稅法有上限規定，只能有30萬，270萬未記錄進去，中小企業主剛開始不在意，等慢慢生意做出來，要對外募資，財報一拿出來，跟人家說一年花300萬交際費，但委外記帳過程呈現的稅務帳並未全部記錄進去，有意投資的金主以看財報為主，真正的支出卻未反映在財務報表上，一旦投資方認知的數字不同，即可能影響出資的意願及募資的結果。

二、要重視會計專業分工

進一步還有財報簽證，第一點，資本額3,000萬以上的公司，主管機關規定一定要進行財報簽證；第二，年底時加入勞保員工超過100人，也要財務簽證；第三，營業額超過1億元，一定要財報簽證，前兩者是新修訂的公司法規定；第四，跟銀行借錢，一定要財報簽證；第五，對外募資時，投資方可能也會要求看財報簽證。另年度營業額在1億元以上，國稅局要求需會計師做稅務簽證，企業虧損要保留以後賺錢時可以扣抵，也需要有會計師簽證。

不論財簽或稅簽，都希望財務報表值得被信賴，能端得出去說服投資方，委外記帳的記帳士或記帳士事務所收費較低，能夠為企業進行會計評估及稅務上規劃的部分有限，最重要的是不具資格替企業做財報簽證，根據規定，必須會計師高考及格，且加入會計師公會之執業會計師，才可為企業做財報和稅報簽證。

中小企業如果有心經營，產品到底好不好固然是重心，但往往失敗點可能是企業主一開始沒想太多，花幾千塊委外記帳，會計帳目處理不好，報表不真實，未反映成立至今真正的支出，企業主不清楚做好一份財報在經營虧損的初期，能有後期轉虧為盈時達到節稅的效果。誠如前述營業額超過1億元的公司，國稅局強制要做簽證，若年底虧損，只要有執業會計師簽證，可後抵10年，若沒有會計師簽證，虧損就不能扣後抵。一般而言，財報比較重視資產負債表，因為重點是債權人和股東為避免掏空。但稅報比較重視損益表，因為國稅局在意的是營運結果是否需要納稅。

三、要重視經營團隊

很多中小企業都是獨立個體，老闆比較突出，談募資時，光有個具光環的領導者而無好的經營團隊，可能無法讓投資方全然信任，所謂的核心團隊是包括財務及研發，每筆資金進去時，一定希望能有好的財會做資金管理，若無法養一群會計人員，借力使力，找到好的會計師事務所，也可以解決投資者質疑的問題。

中小企業要募資必須要思考一點，個人秀可以成功，但對外募資，則不能單看個人，就像很多碩博士要出來創業，例如已成趨勢的生技、網路科技等產業，都是系所裡的老師、學長學弟助一臂之力，但真正經營團隊形成是什麼，產銷人發財──企管五大領域，缺一不可，財會部門尤其重要。

四、要重視台灣資金市場的特質

在國外創業募集，像科技、生技投資非常需要龐大資金，募資方式也比照國外那套搬到台灣，寄望於創投、天使資金等，早年創業還未商品化，有想法時就去投，像中華開發基金，但現在這樣的天使基金很少了，創投也像未上市盤商，他寧可投你100元，也不願投你10塊，只是有個東西出來，還要花很多研究時間浪費在上面，創投不見得有耐心等，且創投的審核過程嚴格麻煩，要結果很困難，通常得要經過董事會決議，但中小企業常在來往半年後，因等不到錢而倒在沙灘上，幾乎很難過關。

中小企業最好的資金來自於私募，新創事業近年已有此現象，上市公司個人董監事、有錢的金主、企業富二代等，一旦看上投資案會比較快下手，創投資金都是以既有基礎轉投資或再投入，若沒沒無聞之人想跟創投業拿到資金不容易，台灣資金市場現金是王，透過人脈，找到金主，中小企業獨資比較容易成功。此外，透過專為中小企業服務的銀行，對中小企業較為友善及貼心，也是選擇之一。